文 | 赛博汽车韩国三级

一年内翻了一番。

7月底，芯片巨头AMD（超威半导体）公布了2024年第二季度财报。其中，数据中心业务增长连忙，第二季度的净收入为28亿好意思元，同比增长115%，创下历史新高，占比总收入近48%。

这主要归功于一款芯片：AMD Instinct MI300。

2023年底，AMD发布了新一代AI/HPC专用加速器Instinct MI300系列，包括纯GPU假想的MI300X、CPU+GPU和会假想的MI300A，全濒临标H100系列。

上市以来，收获于AI算力需求激增，MI300销量增长连忙，本年二季度的收入更是跳跃10亿好意思元，成为AMD有史以来增长速率最快的居品。

据AMD董事会主席、CEO苏姿丰显现，现在已有100多家企业和AI客户在积极部署MI300X。多家OEM厂商将采选MI300X的系统插足量产，包括戴尔、企业、逸想和超微等；微软、Oracle在内的多家云工作供应商，也在加多采选和部署MI300X芯片。

她瞻望，2024年AMD东谈主工智能芯片收入将跳跃45亿好意思元，高于4月预估的40亿好意思元。

财报公布前，AMD股价握续下滑，靠近七个月来最低。伴跟着财报发布，AMD盘后股价大涨超7%。致使，它还带动了芯片股反弹。

三大公司数据中心收入（亿好意思元）。数据起头：财通证券

AMD数据中心业务限制比拟英伟达还有很大差距。前者一个季度为28亿好意思元，后者则是226亿好意思元。

但投资者们似乎肯定，AMD渐渐变强，有才智打劫英伟达更多市集。AI期间，“卖铲子”的营业不仅英伟达可以作念，AMD也能。

MI300芯片靠性价比抢市集

毫无疑问，英伟达是大门户据中心级AI芯片市集的统统王者，占据总揽地位。

把柄半导体分析公司TechInsights的一项沟通，英伟达2023年数据中心GPU出货量约为376万台，占据97.7%的市集份额，与2022年市集份额相似。

而AMD和英特尔区别以50万台和40万台的出货量，分列第二三名，市集份额占比区别是1.3%和1%。

三大公司数据中心GPU市集份额占比。数据起头：财通证券

`这昭彰还很难撼动英伟达的地位。

关于AMD来说，环节任务也不是跳跃英伟达，而是拿下更多的订单。

一方面，手脚英伟达为数未几的竞争敌手，AMD一直被科技巨头视作“多一种遴荐”。

科技大厂因为想要阻挡英伟达的操纵场面，将硬件供给各种化，会一定进度上支握 AMD发展，其中以为代表。多年前，微软就赞成了MI50和MI100集群，在AMD GPU上使用ROCm优化大型模子的查考和推理。

苏姿丰在电话会中非凡先容，微软对MI300芯片的使用量加多，以手脚GPT-4 Turbo的算力撑握，并撑握微软的word、teams等多个Copilot工作。Hugging Face是首批采选新的微软云Azure实例的客户之一，使企业和AI客户能通过一次点击，便在MI300 GPU上部署数十万个模子。

另一方面，AMD居品也更具性价比。

英伟达居品的很大性情是，由于本领最初，市集占比高，它的溢价也很高。路透社也曾报谈默示，英伟达H100本钱约3320好意思元，售价则为30000好意思元，利润率高达1000%。

而把柄花旗银行发布的理会骄横，H100的订价是MI300X的4倍多。

但从“纸面参数”看，MI300系列照旧特出了H100。

市集主流芯片对比韩国三级

性能上，MI300A在FP64和FP32算力上区别提供了61TFLOPS和122TFLOPS的性能，比H100区别提高了4倍和2倍。

内存上，MI300A成就了128GB的HBM3内存，而MI300X则配备了更大的192GB的HBM3内存，比拟之下，H100的内存容量较小。内存的加多可以提高模子查考和推理的后果。

内存带宽上，MI300A和MI300X区别具有5.3TB/s和5.2TB/s的内存带宽，远高于H100的内存带宽。更高的内存带宽可以加速数据传输速率，提高蓄意后果。

在特定的实测场景中，把柄AMD的先容，MI300系列施展也可以。比如，在1v1比较中，MI300查考Llama 2 70B模子速率比H100快20%；查考FlashAttention 2模子速率比H100快20%。在查考性能方面，MI300X与H100很是。

从以上数据来看，AMD是有望通过性价比上风，在AI芯片市集霸占一定市集额。

基于此，苏姿丰对2024年AMD东谈主工智能芯片收入预测也上调至超45亿好意思元，高于4月预估的40亿好意思元。

AMD也筹谋每年发布新AI芯片

需要扎眼的是，英伟达还在拿出更优秀的居品。

本年3月，GTC主题演讲上，英伟达创举东谈主黄仁勋告示推出新一代AI芯片架构Blackwell。

Blackwell性能参数

他默示，Blackwell领有2080亿个晶体管，是上一代芯片“Hopper”800亿个晶体管的两倍多，可以支握多达10万亿个参数的AI模子。“其将成为亚马逊、微软、谷歌、甲骨文等大众最大数据中心运营商部署的新蓄意机和其他居品的基石”。

第一款采选Blackwell架构的芯片名为GB200。它被黄仁勋称为“史上最强AI芯片”。比拟上一代Hopper H100，性能权贵培植的同期，还会大大降死板耗与本钱。把柄筹谋，它将在本年第三财季初步坐蓐；第四财季达成大限制出货。

AMD想要进一步扩大市集份额，必须依靠MI350布置英伟达Blackwell系列的压力，以及后续一轮又一轮的冲击。

从苏姿丰的表述，以及AMD近期的动作来看，它在积极应答。

与英伟达相似，AMD也筹谋每年发布新的AI芯片。

本年6月，AMD已公布了迭代道路图，筹谋本年第四季度推出MI325X，并在明朗两年陆续推出MI350系列和MI400系列，其中MI300X、MI325X将采选CDNA3架构，MI350将采选CDNA4结构，MI400将采选下一代CDNA架构。

AMD后续每年都会推出新的居品系列，这一速率向英伟达发布筹谋看都。

这次财报会上，AMD重申了这一筹谋。

“本年晚些时刻MI325将推出，来岁推出MI350系列，就像英伟达的Blackwell结构，咱们也在通往CDNA的路上。我仍然以为市集需要更多蓄意。”苏姿丰还强调，MI350与Blackwell一样具有“极强的竞争力”。

与此同期，好看的三级片AMD还与谷歌、Meta、微软、英特尔、博通、想科、惠普等科技巨头调和，告示树立新定约，鼓舞Ultra Accelerator Link（UALink，超等加速链路）的行业法式，以突破NV Link本领壁垒，后者是英伟达斥地的一种总线很是通讯契约。

此外，AMD还通过投资加速布局AI。本年7月，AMD出资6.65亿好意思元收购了欧洲最大的私东谈主东谈主工智能推行室Silo AI，该公司提供端到端AI脱手的责罚决策，这次收购被以为是AMD追逐英伟达的伏击一步。

苏姿丰在电话会中默示，除了收购Silo AI，AMD在往常12个月中还向十几家东谈主工智能公司投资跳跃1.25亿好意思元，以扩大AMD生态系统。她默示，AMD还将不断投资于软件。

“组合拳”下，苏姿丰对AMD的数据中心业务充满信心。她预测，到2027年，东谈主工智能芯片市集可能会增长到4000亿好意思元，远高于大众IT沟通与参谋人扣问公司Gartner的预估。Gartner以为，2024年AI芯片市集瞻望增长33%，有望在近两年接近1000亿好意思元。

大众AI芯片市集限制（十亿好意思元）。数据起头：Gartner

昭彰，苏姿丰关于市集很有信心，关于AMD本人更是。

毕竟，不同于英伟达在CPU市集上的存在感较小，AMD领有了业内最全的CPU+GPU+FPGA+DPU数据中心居品组合，可以粉饰全场景 AI 数据蓄意需求。

限度现在，AMD的数据中心居品线照旧涵盖EYPC工作器处理器、Instinct GPU加速器、赛灵想中数据中心部分的FPGA和自稳妥SoC，以及Pensando的DPU。

其中，锐龙CPU、EPYC CPU可用于查考和推理小到中型模子；搭载AI引擎的EPYC CPU、Radeon GPU和Versal芯片将粉饰用于查考和推理中型到大型模子；Instinct GPU和Xilinx的自稳妥芯片将粉饰用于查考和推理超大型模子。

据彭博沟通数据瞻望，生成式AI市集复合年均增长率会达到42%，短期内由AI查考所鼓舞，中永久缓缓转向诳言语模子的推理、数字告白、专科化的软件及工作期骗。

因此，濒临中永久市集需求的滚动，AMD平常的居品组合大要能使其能收拢更多增长契机，与英伟达在数据中心规模张开各异化竞争。

苏资丰也以为，数据中心的使命负载正变得越来越专科化，AMD平常的数据中心居品组合可以作念到为正确的使命负载使用正确的蓄意。

二季度财报数据可以，三季度更好

不啻数据中心业务，AMD还有客户端、游戏及镶嵌式业务三大板块，居品类型涵盖处理器、显卡、FPGA等等。

其中，客户端业务包含了条记本、台式机及使命站CPU和APU；游戏业务包含了Radeon系列台式机及条记本GPU、游戏机半定制SoC；镶嵌式业务包含了锐龙和霄龙镶嵌式处理器，以及赛灵想的FPGA、自稳妥 SoC。

AMD收入结构不断变化

四条居品线中，客户端和游戏业务是AMD往常主要收入起头，一度跳跃85%，在2021年还占据总收入的75%。

但跟着赛灵想的收购落地及数据中心的发展，AMD 收入结构发生变化，数据中心业务已成为AMD的第一大营收部门，二季度营收为28亿好意思元，约占公司一半的收入。

AMD也屡次强调，AI业务是现在公司的头号计谋要点，接下来的指标是进一步扩大数据中心的收入占比。

把柄2024年第二季度财报骄横，AMD营收为58.35亿好意思元，上年同期53.59亿好意思元，同比增长9%。

其中，客户端业务收入为15亿好意思元，同比增长 49%，环比增长9%，这主要收获于 AMD Ryzen™ 处理器的销售，占比总收入25.7%。

游戏部门收入为6.48亿好意思元，同比降59%，环比着落30%，主要由于半定制收入着落，占比总收入10.3%。

镶嵌式部门收入为8.61亿好意思元，同比降41%，因为客户不断使其库存水公每每化，占比总收入14.8%。

利润方面，财报骄横，AMD的净利润为2.65亿好意思元，同比增长881%，环比增长115%；每股收益为0.16好意思元，与前年同期的每股收益0.02好意思元比拟大幅增长700%，与上一季度的每股收益0.07好意思元比拟也大幅增长了129%。

AMD财务数据信息

不计入某些一次性方法，AMD第二季度调养后净利润为11.26亿好意思元，同比增长19%，环比增长11%；调养后每股收益为0.69好意思元，同比增长19%，环比增长11%。

运营支拨方面，AMD第二季度运营支拨为26.05亿好意思元，同比增长5%，环比增长3%。其中，研发支拨为15.83亿好意思元，与前年同期的14.43亿好意思元比拟有所飞腾，与上一季度的15.25亿好意思元比拟不异也有所飞腾。

运渔利润为2.69亿好意思元，前年同期的运营亏空为2000万好意思元，很是于同比增长1445%；不计入某些一次性方法，AMD第二季度调养后运渔利润为12.64亿好意思元，同比增长18%。

毛利润方面，AMD第二季度毛利润为28.64亿好意思元，同比增长17%，环比增长12%。不计入某些一次性方法，调养后毛利润为31.01亿好意思元，同比增长16%，与环比增长8%。

举座来看，AMD功绩略略超出分析师此前预期。

“生成式东谈主工智能的快速发展，鼓舞了每个市集对更多蓄意的需求，为咱们在所有这个词业务中提供最初的东谈主工智能责罚决策创造了庞杂的增长契机。”因此，苏姿丰以为，AMD下半年的财务数据将会更好。

关于第三季度，AMD瞻望，营收将达到67亿好意思元，高下浮动3亿好意思元，即64亿好意思元到70亿好意思元之间，好意思国通用管帐准则下的毛利润率，瞻望在53.5%摆布。